Det finns få ord i sparvärlden som nämns så ofta som index, trots att få verkligen förstått ordets innebörd fullt ut. När man börjar gräva, som jag gjorde i ett samtal med min kollega och Optis medgrundare och förvaltare Anders Wallace, inser man snabbt att index är både eleganta och djupt fascinerande.
En korg som speglar världen
Ett index är, enkelt uttryckt, en korg av värdepapper – oftast aktier, men det kan också vara obligationer eller råvaror. Index speglar utvecklingen på en viss marknad: det kan vara Sverige, USA eller hela världen. De mest använda indexen, som MSCI World eller Bloomberg Global Aggregate, räknas ut av stora oberoende aktörer som sätter tydliga regler för vilka bolag som ska ingå och i vilka proportioner.
När du sparar i en indexfond äger du alltså en liten bit av hela den här korgen. Fonden följer marknaden upp och ner – varken mer eller mindre. Det kallas passiv förvaltning.
Som Anders uttryckte det i podden:
”När värdepapperen på marknaden och i förlängningen index går upp följer indexfonden med upp, och när det istället går ner följer indexfonden med, med hög precision - det låter tråkigt - men det är just att man vet vad man får som gör det så smart.”
Därför är index så svårt att slå
Att försöka slå marknaden är en gammal dröm i finansvärlden. Men statistiken talar sitt tydliga språk. Enligt Standard & Poor’s SPIVA-rapport 2025 har 93 procent av alla aktivt förvaltade globalfonder underpresterat sitt jämförelseindex under de senaste 15 åren. [1]
”Det finns alltid några aktiva fonder som går bättre än index,” förklarade Anders i samtalet. ”Problemet är att det är nya vinnare varje år. Och att det inte går att förutse vem eller vilka det blir.”
Det är därför vi på Opti bygger våra portföljer på index. Det handlar inte om att gissa, utan om att följa världen så som den är och utvecklas.
Världens finansiella marknader – i din ficka
Hos Opti bygger varje fondportfölj på tre stora delar: aktier, obligationer eller ”räntor” och råvaror.
🌐 I aktiedelen följer vi världens bredaste aktieindex: MSCI All Country World + Frontier Markets IMI, med över 9 000 bolag i 72 länder.
🏦 I räntedelen följer vi två index från Bloomberg, ett nominellt och ett realt, båda valutasäkrade till svenska kronor, med över 2 900 utfärdande stater, bolag och andra organisationer i 52 länder.
⚡️ I råvarudelen följer vi Bloomberg Commodity Index, där du får exponering mot priset på allt från guld och olja till kaffe och vete.
Tillsammans ger de här indexen en bild av världens finansiella marknader, inte bara aktiemarknaden. Det gör att du får maximal riskspridning utan att behöva välja själv.
Sparar du i Opti 100 % aktier, till exempel i ett pensionsspar eller barnspar, följer ditt sparande uteslutande MSCI All Country World + Frontier Markets IMI.
Den svenska home biasen
Trots att Sverige bara utgör mindre än en procent av världens börsvärde, väljer många svenskar att lägga en stor del av sitt sparande i svenska aktier.
”Jag kan inte komma på ett enda trovärdigt argument för det”, sa Anders under samtalet. Och han har en poäng.
De senaste fem åren (31/10 2020 till 30/9 2025) har svenska aktier avkastat 9,4 procent per år, medan index för höginkomstländer (stora + medelstora bolag) gett 15,3 procent – dessutom till en lägre risknivå! Det är ett tydligt exempel på varför globalt indexsparande inte bara är smartare, utan också tryggare.
Här är en jämförelse vi pratar om i podden:
Samma princip, mindre stress
Att följa index är att sluta spela mot marknaden. Det är att låta världen jobba för dig, istället för att du ska försöka gissa nästa vinnare.
För som Anders avslutade vårt samtal:
”Att följa index är att låta världen och marknaden jobba för dig, istället för att du ska försöka gissa nästa vinnare - om inte ens professionella fondförvaltare lyckas med det, vad är det som talar för att du skulle kunna göra det?”
Vill du höra hela samtalet? Lyssna på vårt senaste avsnitt av Tidlösa sanningar om pengar där vi pratar om just index och indexfonder, hur de fungerar, varför de är svåra att slå, och hur vi på Opti bygger portföljer som följer världens finansiella marknader.
Mvh,
Niklas & hela Opti-teamet
Referenser
[1] Enligt S&P:s SPIVA-rapport 2025 har 93 % av alla aktivt förvaltade globalfonder underpresterat sitt jämförelseindex de senaste 15 åren.
📝 Kom ihåg att historisk värdeökning inte är en garanti för framtida värdeökning. Fonder kan både öka och minska i värde och det är inte säkert att du får tillbaka hela det insatta beloppet.