Kort version
ETF:er har ofta lägre förvaltningsavgift än vanliga fonder av två skäl. De flesta följer ett index i stället för att förvaltas aktivt, och köp och sälj sker på börsen, så fondbolaget slipper sköta kundregister och försäljning.
Men den stora skillnaden i avgift går mellan aktiv och passiv förvaltning, inte mellan ETF och fond. En bred indexfond kan vara lika billig som en ETF. Med en ETF tillkommer dessutom ofta kostnader som inte syns i avgiften, som courtage och spread.
Många undrar om de borde köpa ETF:er istället för fonder. Det är en bra fråga, för den visar att man har förstått att avgiften spelar roll. Svaret är ändå lite mer intressant än ett ja eller nej. Så här hänger det ihop.
Vad är skillnaden mellan en ETF och en fond?
I grunden är båda samma sak: en korg med många aktier (eller räntepapper) där du äger en liten bit av helheten. Skillnaden är hur du köper och säljer.
📈 En ETF (Exchange Traded Fund, börshandlad fond) köps och säljs på börsen precis som en aktie. Priset ändras under hela dagen och du handlar via en mäklare.
🏦 En vanlig fond köps och säljs via fondbolaget eller en sparplattform. Alla köp och sälj görs till samma kurs en gång per dag, och oftast utan courtage.
Därför är ETF:er ofta billigare
De flesta följer ett index. Ingen förvaltare behöver välja aktier, så det blir billigare att driva. Det här är den största förklaringen.
Börsen sköter handeln. När du köper en ETF köper du den oftast av någon annan på börsen, inte av fondbolaget. Fondbolaget behöver därför inte hålla ordning på varje enskild kund eller betala för försäljning och distribution på samma sätt.
Stordrift och hård konkurrens. De största ETF:erna förvaltar enorma belopp och konkurrerar hårt med varandra om att vara billigast.
Det som inte syns i avgiften
Här blir det lite knepigare. Förvaltningsavgiften är nämligen inte hela kostnaden.
💸 Courtage. När du köper eller säljer en ETF betalar du ofta en avgift till mäklaren, precis som för aktier. Den kostnaden har en vanlig indexfond oftast inte.
↔️ Spread. Det skiljer alltid lite mellan köp- och säljkursen på börsen. För stora ETF:er är skillnaden liten, men den finns.
💱 Valutaväxling. Många ETF:er handlas i euro eller dollar, och då kan det tillkomma en växlingsavgift.
Sparar du en mindre summa varje månad kan de här kostnaderna äta upp en del av, eller hela, skillnaden i förvaltningsavgift. Jämför därför alltid den totala kostnaden, inte bara procentsatsen i faktabladet.
Den riktigt stora skillnaden: aktiv eller passiv
Ska du bara ta med dig en sak från den här texten så är det att det är större skillnad i avgift mellan aktivt förvaltade fonder och indexförvaltning. Enligt AMF låg den genomsnittliga årsavgiften för svenska aktiefonder på 1,53 procent år 2022. Många breda indexfonder kostar bara några tiondels procent, en del ännu mindre. Det är där pengarna finns, oavsett om indexförvaltningen sker i en ETF eller i en vanlig fond.
Så tänker vi på Opti
Vi tittar på den totala kostnaden, inte bara på vilken förpackning en placering har. Målet är bred riskspridning och låga avgifter, så att mer av avkastningen stannar hos dig. I appen ser du vad förvaltningen kostar och övriga kostnader, som fondavgifter. Mer om hur vi tar betalt hittar du under Optis avgifter.
Vanliga följdfrågor
Är en ETF mer riskfylld än en fond?
Inte i sig. Risken beror på vad ETF:en eller fonden innehåller. En global aktie-ETF och en global indexfond har ungefär samma risk. Var däremot försiktig med hävstångsprodukter och andra börshandlade produkter som inte är fonder.
Beskattas ETF:er och fonder olika?
På ett investeringssparkonto (ISK) eller i en kapitalförsäkring beskattas de på samma sätt, genom en schablonskatt på värdet.
Vad ska jag välja?
Det beror på, vill du ha en bred riskspridning och att ditt sparande sköter sig själv är oberoende fondrobotar som Opti ett alternativ som passar den som sparar långsiktigt. Vill du kunna välja fritt, ta aktiva bets mot marknaden kan du göra så genom att spara i fonder och ETF:er med specifika inriktningar. Eller investera direkt i aktier. Oavsett så bör du känna till att inte ens professionella kapitalförvaltare lyckas slå sitt jämförelseindex år efter år.
Sparar du hos Opti tar du inga sådana bets, utan du får ett sparande som utgår från hur världens finansiella marknader ser ut.
Lycka till med sparandet!
Niklas & hela Opti-teamet
📝 Kom ihåg att historisk värdeökning inte är en garanti för framtida värdeökning. Fonder kan både öka och minska i värde och det är inte säkert att du får tillbaka hela det insatta beloppet.
🧐 Investerarskyddet och insättningsgarantin gäller. Riskinformation på opti.se/risk